國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)高燒難退，而值得一提的是，國(guó)人對(duì)于房的偏執(zhí)也影響到了國(guó)外，海外買(mǎi)房潮涌現(xiàn)。中國(guó)買(mǎi)家持續(xù)涌入促使多個(gè)國(guó)家重點(diǎn)城市房?jī)r(jià)快速攀升。業(yè)內(nèi)人士表示，國(guó)外熱門(mén)區(qū)域房?jī)r(jià)已上漲至較高水平，部分甚至處于泡沫危險(xiǎn)區(qū)，因此，供應(yīng)急劇增加、利率升高或國(guó)際資本流向出現(xiàn)變化，隨時(shí)都可能引發(fā)大幅價(jià)格回調(diào)。此外，持有、轉(zhuǎn)讓成本以及政策變動(dòng)的不可控，也會(huì)使海外房產(chǎn)隨時(shí)暴露在風(fēng)險(xiǎn)之中。

 

  外溢的“買(mǎi)房大軍”

 

  李女士是持有新西蘭“綠卡”的中國(guó)人，近年來(lái)，她通過(guò)在新西蘭拍地蓋房賺了不少。

 

  “新西蘭的環(huán)境比較宜居，再加上移民較為簡(jiǎn)便，新西蘭早已成為國(guó)內(nèi)富人移居海外的重要選擇地。如果用夸張些的說(shuō)法，在新西蘭許多區(qū)域，僅用中文完全就可以生活。”李女士說(shuō)，國(guó)人扎堆買(mǎi)房的習(xí)慣在國(guó)外也不例外，越來(lái)越多的人在朋友、親戚的帶領(lǐng)下來(lái)新西蘭置業(yè)。

 

  李女士介紹，新西蘭和國(guó)內(nèi)房屋交易政策極為不同，一方面是能以土地形式購(gòu)買(mǎi)，另一方面則是住房必須住滿(mǎn)一段時(shí)間后才可進(jìn)行交易。“所以我已經(jīng)連續(xù)多年隔一段時(shí)間便搬一次家。”李女士說(shuō)。

 

  “因?yàn)檎煞蚴亲鼋ㄖO(shè)計(jì)的，所以當(dāng)拍得一塊土地后，我便將其一分為二，一半作為該土地上的原有房屋直接轉(zhuǎn)手，而另一半則再由丈夫設(shè)計(jì)之后蓋一棟房。房子在蓋好后，我們會(huì)入住一定時(shí)間段，再把該房轉(zhuǎn)手。”李女士說(shuō)，新西蘭地廣人稀，所以都是大片草坪的獨(dú)門(mén)獨(dú)戶(hù)，因此一分為二后的院落雖然變小了，但對(duì)于國(guó)人來(lái)說(shuō)，依然是十分優(yōu)越的居住環(huán)境，“所以我蓋的房從來(lái)都是國(guó)人購(gòu)買(mǎi)，且十分暢銷(xiāo)。”李女士得意地說(shuō)道。

 

  如此“買(mǎi)賣(mài)”的利潤(rùn)率也很高，李女士表示，每套房的利潤(rùn)率幾乎在50%左右。“近年來(lái)隨著國(guó)人在此置業(yè)的增加，我的利潤(rùn)也水漲船高，最瘋狂的時(shí)候甚至經(jīng)常幾個(gè)買(mǎi)家同時(shí)來(lái)看房，賣(mài)房就和拍賣(mài)一樣，買(mǎi)者爭(zhēng)相給價(jià)。”

 

  事實(shí)上，新西蘭并非國(guó)人買(mǎi)房的最熱門(mén)目的地，近年來(lái)，更多國(guó)人在美國(guó)、澳大利亞、加拿大、日本等多個(gè)國(guó)家買(mǎi)房置業(yè)。有數(shù)據(jù)顯示，在國(guó)人大量置業(yè)的影響下，溫哥華、倫敦、斯德哥爾摩等地房?jī)r(jià)自2011年以來(lái)已平均上漲50%，而其他金融中心僅上漲13%，由此造成與當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)和通脹十分不符的情形。

 

  有報(bào)道稱(chēng)，作為中國(guó)房地產(chǎn)投資第二大目的地的澳大利亞，因?yàn)楫?dāng)?shù)鼐用癖г狗Q(chēng)，中國(guó)人對(duì)悉尼和墨爾本等城市的房地產(chǎn)的需求旺盛，致使本國(guó)居民對(duì)市場(chǎng)價(jià)格不敢問(wèn)津，由此當(dāng)?shù)亻_(kāi)啟了對(duì)外國(guó)買(mǎi)家的打壓。

 

  眾房企海外“擴(kuò)地盤(pán)兒”

 

  “用國(guó)內(nèi)買(mǎi)毛坯房的錢(qián)換國(guó)外精裝修的家”、“買(mǎi)房移民”，這些標(biāo)語(yǔ)是近年來(lái)吸引國(guó)人海外置業(yè)的常用宣傳語(yǔ)，也是國(guó)人海外購(gòu)置房產(chǎn)的主要原因。在此背景下，眾多國(guó)內(nèi)房企開(kāi)始遠(yuǎn)赴海外建房，做起國(guó)內(nèi)人的生意。

 

  《中國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展研究報(bào)告》顯示，2015年海外房地產(chǎn)投資總額已達(dá)250億美元，正以年均50%左右的速度增長(zhǎng)。

 

  世邦魏理仕的數(shù)據(jù)顯示，2016年上半年，亞洲投資者跨國(guó)房地產(chǎn)投資總額達(dá)270億美元，中國(guó)資本為投資主力，約占總額的60%，共錄得海外房地產(chǎn)投資161億美元，該數(shù)據(jù)較去年同期增長(zhǎng)超過(guò)一倍。戴德梁行研究數(shù)據(jù)表明，中國(guó)資本已經(jīng)成為世界上第二大跨境房地產(chǎn)投資來(lái)源，僅次于美國(guó)，超越了加拿大、中國(guó)香港和新加坡。據(jù)悉，2014年，萬(wàn)科、萬(wàn)達(dá)、綠地、保利、中海、碧桂園等大中房企均選擇布局海外房產(chǎn)，共有27宗項(xiàng)目，同比增長(zhǎng)了93%。

 

  戴德梁行大中華區(qū)研究部高級(jí)經(jīng)理陳妍斐認(rèn)為，由于國(guó)內(nèi)一線(xiàn)城市高品質(zhì)可售資產(chǎn)稀缺，以及核心或核心增長(zhǎng)型資產(chǎn)收益率不斷被擠壓，越來(lái)越多國(guó)內(nèi)投資者轉(zhuǎn)向海外尋求投資機(jī)會(huì)。另一個(gè)原因則是匯率波動(dòng)，預(yù)計(jì)中國(guó)的海外投資在中短期內(nèi)將會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)。

 

  萬(wàn)科創(chuàng)始人王石此前就指出，一方面要平衡國(guó)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)，另一方面國(guó)外有發(fā)展前景，未來(lái)萬(wàn)科海外發(fā)展的重點(diǎn)在兩個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)——北美和歐洲，核心是三個(gè)國(guó)家：美國(guó)、加拿大和英國(guó)。

 

  有業(yè)內(nèi)人士表示，國(guó)內(nèi)房企到國(guó)外開(kāi)發(fā)的房產(chǎn)大多還是賣(mài)給國(guó)人，國(guó)人相對(duì)熟悉這些房企，并且他們更懂國(guó)人的需求和喜好。

 

  以萬(wàn)科為例，自2013年2月開(kāi)始，萬(wàn)科與鐵獅門(mén)共同開(kāi)發(fā)美國(guó)舊金山富升街201地塊的高層豪華住宅公寓項(xiàng)目，正式布局美國(guó)。2015年10月，萬(wàn)科以3000萬(wàn)英鎊收購(gòu)了位于英國(guó)倫敦科技城中心的The Stage項(xiàng)目20%股份，一舉進(jìn)入歐洲房地產(chǎn)市場(chǎng)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，萬(wàn)科在中國(guó)香港、新加坡、舊金山、紐約、西雅圖、倫敦等城市至少擁有17個(gè)項(xiàng)目。

 

  萬(wàn)達(dá)方面，自2014年以來(lái)，萬(wàn)達(dá)注資20億至30億英鎊在英國(guó)開(kāi)展城市改造項(xiàng)目;2014年7月，萬(wàn)達(dá)以9億美元投資興建美國(guó)芝加哥的一座五星級(jí)地標(biāo)酒店及公寓;同年8月，萬(wàn)達(dá)以9億美元并購(gòu)澳大利亞黃金海岸珠寶三塔項(xiàng)目，并于2016年攜手日東集團(tuán)投資數(shù)十億澳元在黃金海岸建設(shè)主題度假村以及主題公園。此外，萬(wàn)達(dá)還于2015年12月獲批新建價(jià)值達(dá)10億澳元的悉尼環(huán)形碼頭項(xiàng)目，其中公寓產(chǎn)品預(yù)估均價(jià)超4.5萬(wàn)美元以上。

 

  綠地集團(tuán)重點(diǎn)布局的海外區(qū)域更是大多處在國(guó)人有較多海外置業(yè)需求或華人較多的地方。例如韓國(guó)濟(jì)州島項(xiàng)目、“倫敦之巔”、悉尼、洛杉磯等地的“綠地中心”、紐約“太平洋公園”、馬來(lái)西亞的智慧城市等等。碧桂園甚至100億加碼馬來(lái)西亞市場(chǎng)，以“第二家園”的宣傳語(yǔ)吸引國(guó)內(nèi)投資者。

 

  泡沫風(fēng)險(xiǎn)倍增

 

  瑞銀最新發(fā)布的2016年全球房地產(chǎn)泡沫指數(shù)報(bào)告指出，剛性供給以及中國(guó)買(mǎi)家持續(xù)涌入，成為推動(dòng)海外房?jī)r(jià)不斷攀升的重要因素，低利率、全球資本的流入和投資者對(duì)于回報(bào)率的樂(lè)觀心態(tài)更助長(zhǎng)了這一膨脹勢(shì)頭。

 

  報(bào)告顯示，過(guò)去五年內(nèi)溫哥華，倫敦和斯德哥爾摩的房?jī)r(jià)激增，房地產(chǎn)泡沫的風(fēng)險(xiǎn)排行前三。悉尼、慕尼黑和中國(guó)香港的估值也不容樂(lè)觀，舊金山是美國(guó)估值最高的房地產(chǎn)市場(chǎng)，但尚未達(dá)到泡沫風(fēng)險(xiǎn)。在接近房地產(chǎn)泡沫的城市中，房?jī)r(jià)自2011年以來(lái)已經(jīng)增加了近50%，而其他城市的平均漲幅只有不到15%。

 

  以加拿大溫哥華為例，溫哥華的排名從去年的第四位飆升至第一位，該城市的房?jī)r(jià)在過(guò)去十年中翻了一倍，這也引發(fā)了當(dāng)?shù)鼐用竦膹?qiáng)烈抗議，因?yàn)槟壳暗姆績(jī)r(jià)已經(jīng)相當(dāng)于他們多數(shù)人一生所有收入的90%。

 

  “如此懸殊的差距與各自當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)狀況和通膨率不符。這些城市的共同點(diǎn)是利率非常低，這與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁表現(xiàn)背道而馳。對(duì)多數(shù)估值過(guò)高的市場(chǎng)而言，這種形勢(shì)不堪一擊。”瑞銀方面表示。

 

  瑞銀指出，宏觀經(jīng)濟(jì)態(tài)勢(shì)的變化，投資者情緒的轉(zhuǎn)變或者供給量的大幅增加，都有可能引發(fā)房?jī)r(jià)的迅速下降，因此部分市中心的房?jī)r(jià)被嚴(yán)重高估。

 

  此外，海外置業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)也不可低估。此前因國(guó)人買(mǎi)房大幅度推升房?jī)r(jià)后，新加坡、澳大利亞均采取了部分限制外國(guó)人置業(yè)的措施。

 

  今年7月25日，作為加拿大國(guó)外投資者最多的地區(qū)，加拿大溫哥華宣布房產(chǎn)轉(zhuǎn)讓稅新政，8月2日起將向來(lái)自海外的房地產(chǎn)投資者額外征收15%的房屋轉(zhuǎn)讓稅。這意味著，賣(mài)價(jià)為200萬(wàn)加元的房產(chǎn)，此前僅需繳納3.8萬(wàn)加元(約為19.2萬(wàn)元人民幣)轉(zhuǎn)讓稅，而現(xiàn)在則漲到33.8萬(wàn)加元(約為170.4萬(wàn)元人民幣)，單這一項(xiàng)稅費(fèi)就增加近8倍。

 

  而今年6月加拿大央行對(duì)多倫多和溫哥華房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)出警告稱(chēng)，長(zhǎng)期來(lái)看房地產(chǎn)供給仍有彈性，需求基本面不支持房?jī)r(jià)強(qiáng)勁上漲，需注意防范樓市風(fēng)險(xiǎn)，并警告房?jī)r(jià)上漲不可持續(xù)。

 

  因此，中國(guó)房地產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)法律事務(wù)專(zhuān)業(yè)委員會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)康俊亮表示，海外置業(yè)不僅面臨法律風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)，且因宏觀政策的改變，持有、轉(zhuǎn)讓成本改變的不可控，也會(huì)使房產(chǎn)隨時(shí)暴露在風(fēng)險(xiǎn)之中。

圖片來(lái)源：找項(xiàng)目網(wǎng)